今年以來，傳感器領域投融資市場持續(xù)火熱，受國產(chǎn)替代、人工智能AI、人形機器人、自動駕駛等事件影響，包括MEMS傳感器、六維力矩傳感器、柔性傳感器、激光雷達、光纖傳感器、光學/光電傳感器等多個傳感器細分領域受到資本市場關注，傳感器在各個領域的重要作用日益獲得重視。

【資料圖】

國產(chǎn)傳感器市場具有這些特點：國產(chǎn)化率低，80%中高端傳感器芯片需要進口；國產(chǎn)替代空間大，中國傳感器市場占全球20%以上；技術壁壘高，面臨與國際巨頭技術與市場的雙重競爭挑戰(zhàn)。因此，國產(chǎn)傳感器領域更需資本進入，以促進產(chǎn)品研發(fā)以及市場開拓。

9月3日，我國知名證券機構中信證券發(fā)布《汽車傳感器系列深度報告》，在電動化和智能化等多項汽車新技術變革中，多條國產(chǎn)傳感器賽道將迎來發(fā)展機遇。

中信證券：磁傳感器市場由海外品牌主導，看好磁傳感器國產(chǎn)配套需求提升

9月3日，中信證券發(fā)布《汽車傳感器系列深度報告（一） 磁傳感器：無接觸測量位置、速度、電流，同步受益于汽車智能化&電動化》，認為在汽車智能化和電動化趨勢下，汽車對磁傳感器需求將持續(xù)增多，目前國內(nèi)磁傳感器市場由海外品牌主導，但長期看好本土傳感器廠商發(fā)展機遇。以下為部分摘錄：

磁傳感器下游應用場景包括汽車、工業(yè)、機器人、消費電子等多元領域，當前市場空間約26億美金。

磁傳感器屬于非接觸式傳感器，基于電磁感應原理用于電流、速度、位置等物理量檢測，相較普通傳感器具備穿透性良好且信息量豐富等優(yōu)點，具備廣泛的應用場景。

按技術原理的不同，磁傳感器可分為霍爾傳感器和磁阻傳感器兩類，其中霍爾傳感器具備體積小、壽命長、耐腐蝕、低成本等優(yōu)點，在汽車及工業(yè)等有著廣泛應用，目前是最主流的磁傳感器芯片，占比約70%（Yole數(shù)據(jù)）；磁阻傳感器則具備高靈敏度與測量精度、功耗更低等優(yōu)勢，但成本較高，目前占比約30%（Yole數(shù)據(jù)）。

按測量物理量的不同，磁傳感器又可分為開關、位置、速度、電流以及磁力計（電子羅盤）類別，分別對應不同功能。從市場空間來看，根據(jù)Yole數(shù)據(jù)及預測，2021年全球磁傳感器市場空間約26億美元，預計至2027年有望增長至45億美元，CAGR約9%。

▲來源：Yole

汽車電子是最重要增量，磁傳感器有望同步受益于汽車智能化/電動化，單車價值量有望達40~60美金。

在汽車電子場景下，磁傳感器可用于實時檢測汽車內(nèi)部電路電流、輪胎轉速、汽車微電機系統(tǒng)狀態(tài)等信息，并向控制系統(tǒng)或后端電路反饋以實現(xiàn)整體閉環(huán)控制，提高系統(tǒng)可靠性。

在汽車電動化及智能化的發(fā)展浪潮中，磁傳感器的單車用量有望持續(xù)提升：電動化方面，新能源汽車以“三電系統(tǒng)”取代燃油車的發(fā)動機體系，對于電流檢測的需求量大幅增加；智能化方面，功能豐富+安全冗余考慮下汽車電子配置不斷提升，在電動助力轉向系統(tǒng)、防抱死系統(tǒng)、電子油門踏板以及電動座椅等眾多部件中磁傳感器用量顯著增加。

我們測算，一輛電動車磁傳感器的單車價值量合計約40~60美元（電動化和智能化各貢獻20~30美金），若考慮模組口徑則實際單車價值量更高。

磁傳感器市場由海外品牌主導，長期中看好本土廠商份額逐步提升。

目前全球磁傳感器芯片主流玩家包括Allegro、英飛凌、AKM、Melexis、TDK等海外廠商，尤其是在車規(guī)磁傳感器領域，海外頭部玩家占據(jù)了市場的主要份額。

納芯微、燦瑞科技、賽卓電子、矽?？萍?、艾為電子、芯進電子、美新半導體等國內(nèi)廠商亦在積極布局，與此同時，磁傳感器模組領域玩家包括中車時代電氣、比亞迪半導體、保隆科技等。

受限于起步較晚等因素，目前磁傳感器芯片的國產(chǎn)化率仍處于較低水平，我們測算當前國內(nèi)廠商的全球市占率約為5%，仍有較大提升空間。

▲來源：Yole

近年來，國內(nèi)廠商在磁傳感器領域實現(xiàn)品類擴張并在客戶導入方面進展積極，中長期我們看好國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃的智能化及電動化升級趨勢推動磁傳感器的國產(chǎn)配套需求提升，本土磁傳感器芯片廠商有望迎來寶貴發(fā)展機遇。

本小節(jié)內(nèi)容轉載自中信證券研究公眾號，報告更詳細內(nèi)容請參看《聯(lián)合｜磁傳感器：無接觸測量位置、速度、電流，同步受益于汽車智能化&電動化》文章 ，本文僅分析產(chǎn)業(yè)情況，不具有任何投資建議。

國產(chǎn)主要磁傳感器廠商&簡介

多維科技：國內(nèi)少數(shù)擁有8英寸磁傳感器芯片產(chǎn)線的IDM廠商

多維科技成立于2010年，總部在江蘇張家港，建有國內(nèi)首條高性能磁傳感器晶圓8寸線，是中國本土唯一xMR高性能磁傳感器IDM廠商。

多維科技的磁傳感器晶圓代工廠擁有6英寸和8英寸MEMS晶圓產(chǎn)線，是第四代磁傳感技術——隧道磁電阻（TMR）的磁性感應芯片產(chǎn)線，提供完整的磁傳感器（AMR / GMR / TMR）開發(fā)及晶圓制造服務（包括設計、制造和測試），擁有國際先進國內(nèi)唯一具備規(guī)模化量產(chǎn)能力的磁阻傳感器特殊工藝線以及配套的模組產(chǎn)線，年產(chǎn)10億個TMR磁傳感器。

截至2023年7月，多維科技已自主研發(fā)200多款各品類的磁傳感器產(chǎn)品，其中芯片系列產(chǎn)品包括磁開關、線性、角度、齒輪和磁柵系列傳感器芯片，模組系列產(chǎn)品包括TMR電流傳感器、TMR磁圖像傳感器、TMR齒輪編碼器、AGV磁導航傳感器等多款磁傳感器產(chǎn)品。

燦瑞科技：國內(nèi)少數(shù)成功在A股上市的磁傳感器廠商

燦瑞科技2005年成立于上海，是專業(yè)從事磁傳感器及高性能數(shù)?；旌闲酒邪l(fā)設計、封裝測試和銷售的企業(yè)，擁有磁傳感器、電源管理芯片、電機驅動、光傳感器芯片四條產(chǎn)品線，擁有近600款產(chǎn)品型號，是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。2022年10月成功在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

在磁傳感器業(yè)務方面，燦瑞科技是國內(nèi)磁傳感器營收體量最大廠商，95%以上的傳感器都是霍爾傳感器，公司的磁傳感器芯片包括智能電機驅動磁傳感器芯片、開關型磁傳感器芯片、線性磁傳感器芯片等。2021年磁傳感器收入1.89億，全球份額1.08%。燦瑞科技采用“Fabless+封裝測試”的經(jīng)營模式，晶圓在華潤包線生產(chǎn)。

矽?？萍迹赫龑で笤贏股IPO

矽?？萍汲闪⒂?012年，是國內(nèi)MEMS傳感器、磁傳感器芯片主要廠商，是中國MEMS十強企業(yè)之一，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，中國具有影響力的傳感器企業(yè)。2023年1月，矽?？萍歼M行首次公開發(fā)行股票并上市輔導備案，擬在中國A股IPO。

矽睿科技產(chǎn)品包括多款MEMS傳感器，如六軸IMU、加速度計、環(huán)境傳感器、組合傳感器等；磁性傳感器芯片，如磁力計、磁編碼器、電流傳感器、霍爾傳感器等；及汽車與物聯(lián)網(wǎng)智能模組和系統(tǒng)。

納芯微：磁傳感器成為公司業(yè)務新引擎

納芯微成立于2013年，是高性能高可靠性模擬及混合信號芯片公司，聚焦傳感器、信號鏈、電源管理三大方向，2022年4月在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，是中國半導體MEMS十強企業(yè)，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

納芯微傳感器產(chǎn)品線豐富，據(jù)其2022年度報告顯示，納芯微正發(fā)力磁傳感器業(yè)務，推出了高精度、具有共模磁場抑制的磁角度傳感器，廣泛應用于汽車電子系統(tǒng)的方向盤轉角、閥門開度檢測等場景；推出了集成式電流傳感器并規(guī)模發(fā)貨，贏得眾多客戶認可；推出了車規(guī)線性磁傳感器并進入試量產(chǎn)階段，助力客戶實現(xiàn)系統(tǒng)功能安全；磁開關、磁輪速傳感器等方向研發(fā)進展順利。

此外，2023年4月，納芯微宣布與大陸集團旗下合資公司陸博就乘用車關鍵零部件磁輪速傳感器本土化項目簽署產(chǎn)品合作協(xié)議，推動磁輪速傳感器本土化生產(chǎn)。

美新半導體：擁有20多年MEMS傳感器研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗

美新半導體成立于1999年，擁有二十多年的MEMS傳感器研發(fā)及生產(chǎn)技術積累，是中國最早的IDM模式慣性傳感器供應商之一，中國半導體MEMS十強企業(yè)。

美新半導體傳感器產(chǎn)品主要有慣性傳感器和磁傳感器兩條線，慣性傳感器產(chǎn)品包括全球獨有的熱式加速度計、電容式加速度計、六軸IMU等；磁傳感器包括AMR地磁傳感器、低功耗霍爾開關等，其霍爾開關使用低功耗CMOS工藝，單個芯片內(nèi)集成霍爾感應元件芯片。

賽卓電子：國內(nèi)領先的車規(guī)級磁傳感器芯片本土供應商

賽卓電子成立于2011年，在車規(guī)級磁傳感器芯片領域具有多年自主研發(fā)經(jīng)驗，是國內(nèi)領先的車規(guī)級磁傳感器芯片本土供應商，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，其車規(guī)級磁傳感器芯片產(chǎn)品已在比亞、上汽集團、長安汽車、長城汽車、吉利汽車、蔚來、理想等整車廠實現(xiàn)批量裝車。

賽卓電子主要產(chǎn)品為磁傳感器芯片，已形成速度傳感器芯片、位置傳感器芯片、電流傳感器芯片三大產(chǎn)品線，廣泛應用于汽車電子和工業(yè)領域。公司的ABS輪速傳感器芯片、電子油門踏板位置傳感器芯片以及新能源汽車電流傳感器芯片等產(chǎn)品已通過AEC-Q100可靠性測試認證，其關鍵性能及可靠性指標參數(shù)達到或優(yōu)于國際競品水平。

此前，賽卓電子曾沖刺上海證券交易所科創(chuàng)板IPO，但在7月20日撤回IPO申請。

希磁科技：涵蓋xMR晶圓到傳感器模塊的全產(chǎn)業(yè)鏈IDM廠商

希磁科技成立于2013年，是國內(nèi)主要的磁性傳感器廠商，采用IDM模式，擁有以磁學領域的多名專家為核心的超過100人的研發(fā)團隊，涵蓋了從xMR晶圓到傳感器模塊的全產(chǎn)業(yè)鏈的設計開發(fā)和規(guī)模生產(chǎn)，國家級專精特新企業(yè)。

希磁科技擁有電流傳感器、磁性識別傳感器、磁圖像識別傳感器、厚度檢測傳感器、齒輪傳感器等豐富的磁傳感器產(chǎn)品，旗下有無錫樂爾，寧波希磁，蚌埠希磁，德國Sensitec子公司，其中德國Sensitec是磁阻傳感器和磁性微系統(tǒng)技術的全球領先廠商，2021年被希磁科技收購。

芯進電子：高精度線性霍爾傳感器出貨量居行業(yè)領先水平

芯進電子成立于2013年，是一家模擬和混合信號IC設計企業(yè)，其中霍爾傳感器技術國內(nèi)領先，是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

芯進電子圍繞霍爾傳感器技術開發(fā)了速度位置傳感器，高精度線性霍爾傳感器，高精度電流傳感器等產(chǎn)品線。高精度線性霍爾傳感器出貨量居行業(yè)領先水平，光伏逆變器領域前10大工廠均在采用含有芯進產(chǎn)品的電流傳感器模塊。高精度單芯片電流傳感器已經(jīng)廣泛應用于光伏逆變器，OBC，家電和工業(yè)自動化等領域，出貨量居同行業(yè)領先水平。

艾為電子

艾為電子成立于2008年，是一家芯片設計公司，專注于高性能數(shù)模混合信號、電源管理、信號鏈等IC設計，累計擁有42種產(chǎn)品子類、產(chǎn)品型號總計超1000余款。

在磁性傳感器芯片方面，艾為電子主要為 5.5v 開關系列產(chǎn)品，并推出了線性 Hall 產(chǎn)品。

比亞迪半導體：車規(guī)級磁傳感器生產(chǎn)商

比亞迪半導體是我國第一大新能源汽車企業(yè)比亞迪旗下子公司，主要從事功率半導體、智能控制 IC、智能傳感器及光電半導體的研發(fā)銷售。智能傳感器涵蓋 CMOS 圖像傳感器、嵌入式指紋傳感器、電磁傳感器。

電磁傳感器產(chǎn)品線較為豐富，其中，車規(guī)級多合一電流傳感器可根據(jù)下游電機驅動控制器廠商的專業(yè)化需求進行定制化研發(fā)和生產(chǎn)，產(chǎn)品精度、線性度、響應時間均達到行業(yè)領先水平，擁有豐富的整車應用經(jīng)驗，產(chǎn)品性價比較高；角度速度位置類傳感器可以適應復雜的環(huán)境，實現(xiàn)高精度測量，非接觸式的設計使得產(chǎn)品壽命更長、噪聲更低。

麥歌恩

麥歌恩成立于2009年，是一家專注于以磁性感應技術為基礎的芯片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術企業(yè)，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。2019年，麥歌恩與矽睿科技整合，共享資源，并保持麥歌恩公司與MagnTek品牌的獨立運行。

巨磁智能

巨磁智能成立于2013年，致力于磁電傳感與控制芯片技術研發(fā)，從傳感控制芯片的開發(fā)，到傳感控制模塊的開發(fā)、生產(chǎn)，再到基于物聯(lián)網(wǎng)應用方案的開發(fā)，實現(xiàn)生態(tài)鏈內(nèi)的多維度整合式創(chuàng)新。巨磁智能是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

巨磁智能實現(xiàn)了對傳感控制芯片技術壁壘的突破，填補了國內(nèi)直流漏電傳感控制芯片的空缺。相對于國外芯片方案，巨磁智能擁有整套專利及自主知識產(chǎn)權，并已實現(xiàn)大批量的產(chǎn)品生產(chǎn)與交付應用到光伏、電網(wǎng)、電動汽車充電樁、航天等行業(yè)。

東方微磁

湖北宜昌東方微磁有限公司是中國船舶重工集團公司第七一〇研究所全資子公司，是一家致力于磁學計量和中國磁電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高新技術企業(yè)，建有國防科技工業(yè)弱磁一級計量站、磁電子技術國家地方聯(lián)合工程實驗室、湖北省磁電子工業(yè)技術研究院，擁有國內(nèi)第一條MEMS磁傳感器芯片生產(chǎn)線。

東方微磁的MEMS生產(chǎn)線2015年底全部調(diào)通，是國內(nèi)首條可滿足工業(yè)化生產(chǎn)的磁芯片生產(chǎn)線，保守產(chǎn)能為1000片/月，每年至少可生產(chǎn)月2億顆芯片，共有濺射鍍膜、光刻、真空、測試等設備進60臺。

結語

隨著國產(chǎn)替代浪潮的來襲，以及人工智能AI、人形機器人、自動駕駛、新能源等新技術變革對產(chǎn)業(yè)的深刻影響，傳感器在其中發(fā)揮的重要感知作用日益得到重視。

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目前，磁傳感器、MEMS傳感器、六維力矩傳感器、柔性傳感器、激光雷達、光纖傳感器、光學/光電傳感器等多個傳感器細分賽道已經(jīng)獲得資本重視。

在資本的加持下，國產(chǎn)傳感器企業(yè)將得到快速發(fā)展，提升競爭力，從而全面實現(xiàn)中國智造！

※本文部分資料來自中信證券公眾號《聯(lián)合｜磁傳感器：無接觸測量位置、速度、電流，同步受益于汽車智能化&電動化》文章 。

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